El apalancamiento puede superar el riesgo previsto.
Inviu es un ALyC registrado en la CNV con Matrícula N° 205, así que tu riesgo principal no es la licencia: es cómo administras el tamaño de cada operación y la liquidez del mercado local.
Qué significa gestionar riesgo
Gestionar riesgo es decidir de antemano cuánto podés perder en una operación y en el mes, antes de apretar el botón de compra. No es adivinar el mercado. Es fijar reglas y respetarlas cuando la posición se mueve en contra.
En Inviu operás acciones, CEDEARs, bonos y dólar MEP. Cada uno tiene su propia volatilidad. Un CEDEAR sigue al activo de afuera y suma el movimiento del tipo de cambio. Un bono local puede moverse fuerte por una noticia política. Son riesgos distintos con la misma plataforma.
El primer límite que conviene fijar es el porcentaje del capital total que estás dispuesto a arriesgar en una sola idea. La mayoría de los que recién empiezan usa entre 1% y 2%. Suena poco. Justamente por eso funciona.
Cómo funciona la caución y el margen
Inviu opera caución, margen y derivados vía MAE según las reglas del mercado local. No hay forex minorista: la CNV restringe ese producto en el país. Esto ya te marca un perfil de riesgo distinto al de un broker offshore que ofrece CFDs con apalancamiento alto.
La caución es un préstamo de corto plazo garantizado con títulos. El margen te permite operar con más capital del que tenés depositado. Ambos amplifican el resultado en las dos direcciones.
| Producto | Cómo amplifica el riesgo | Control principal |
|---|---|---|
| Caución | Garantía con títulos, plazo fijo | Plazo y contraparte |
| Margen | Más exposición con menos capital | Porcentaje usado |
| Derivados MAE | Contrato con vencimiento | Subyacente y plazo |
| Dólar MEP | Movimiento de tipo de cambio | Momento de compra |
Antes de usar margen, definí qué porcentaje del capital total vas a comprometer. Si usás el 100% del margen disponible, no te queda colchón para una caída normal del mercado.
Cuánto arriesgar por operación
Acá está el cálculo que casi nadie hace al principio. Tomá el capital total, elegí el porcentaje de riesgo por operación y dividilo por la distancia al stop. Ese resultado es el tamaño de la posición.
Ejemplo simple: tenés ARS 1.000.000, arriesgás 1% (ARS 10.000) y tu stop está 5% abajo del precio de entrada. La posición máxima es ARS 200.000. Si el stop se activa, perdés ARS 10.000 y seguís operando.
La cuenta cambia según el instrumento. Un CEDEAR de un activo volátil puede moverse 5% en un día. Un bono local, más. Si el stop está lejos, la posición tiene que ser más chica.
| Capital | Riesgo 1% | Stop 3% | Stop 5% | Stop 8% |
|---|---|---|---|---|
| ARS 500.000 | ARS 5.000 | ARS 166.000 | ARS 100.000 | ARS 62.500 |
| ARS 1.000.000 | ARS 10.000 | ARS 333.000 | ARS 200.000 | ARS 125.000 |
| ARS 3.000.000 | ARS 30.000 | ARS 1.000.000 | ARS 600.000 | ARS 375.000 |
El stop no es opcional. Es la diferencia entre una pérdida controlada y una posición que te come la cuenta mientras esperás que se recupere.
El stop y la toma de ganancia
Un stop-loss es una orden para cerrar la posición si el precio cae a cierto nivel. En acciones y CEDEARs de Inviu podés dejarlo cargado. No es magia: si el mercado abre con un salto grande, el precio de ejecución puede ser peor que el nivel que fijaste.
La toma de ganancia funciona al revés: cierra cuando el precio sube a tu objetivo. Muchos la subestiman porque vender en ganancia no duele. Pero sin objetivo, la posición sube, baja y volvés al punto de partida.
Una regla útil: si la relación entre lo que podés ganar y lo que arriesgás es menor a 2 a 1, la operación no vale la pena. Riesgo ARS 10.000 para ganar ARS 12.000 no compensa el desgaste.
Antes de firmar
Verificá tu perfil en el registro de la CNV. Inviu aparece como ALyC Integral Matrícula N° 205, agente MAE desde 2019 y participante de BYMA/MAE. Tus tenencias quedan en Caja de Valores. Podés buscar el agente en registroagentes.cnv.gov.ar por nombre, CUIT o número de matrícula.
Revisá los costos reales. Inviu cobra comisiones por operar acciones, CEDEARs y bonos, más derechos de mercado e IVA. Los montos exactos no están verificados en nuestra revisión. Pedilos por escrito antes de operar seguido: en operaciones chicas, la comisión se come el margen.
Pensá en la liquidez. En el mercado local, algunos bonos y CEDEARs tienen volumen bajo. Comprar es fácil. Vender rápido, no siempre. Si tu estrategia exige salir en minutos, el mercado local no siempre te lo permite.
Apalancamiento y límites regulatorios
No existe un tope de apalancamiento minorista fijado por la CNV, porque la CNV no autoriza un producto de forex o CFD minorista doméstico. Eso quiere decir que el apalancamiento en el mercado local sale de las reglas de caución, margen y derivados MAE, no de un número tipo 1:30 o 1:500.
Si en algún momento evaluás un broker internacional, el apalancamiento lo define el regulador de su país de origen. Los brokers regulados en la UE, Reino Unido o Australia suelen topar el apalancamiento minorista en 1:30. Los de jurisdicciones offshore lo suben bastante más. Más apalancamiento no es más ganancia: es menos margen para aguantar una racha mala.
Dónde suele fallar el control
Los errores se repiten. Mover el stop porque el precio se acercó. Aumentar el tamaño después de una racha ganadora. Operar sin objetivo de salida. Concentrar todo el capital en un solo instrumento.
También pesa el contexto local. El ARS es volátil y tiene varios tipos de cambio (oficial, MEP, blue), así que el valor en dólares de tu depósito o retiro se mueve solo. Si pensás en dólares, tenelo presente antes de calcular tu rendimiento.
Y está el factor tiempo. Operar en el horario de mayor liquidez global no coincide con la rueda local. El mercado de BYMA funciona en horario argentino, sin horario de verano.
| Error frecuente | Qué pasa | Cómo evitarlo |
|---|---|---|
| Mover el stop | Pérdida mayor a la planeada | Dejarlo fijo, cerrar y aceptar |
| Subir tamaño tras ganar | Una racha mala borra meses | Mantener el porcentaje fijo |
| Concentrar todo | Un activo define tu resultado | Repartir entre instrumentos |
| No revisar comisiones | El costo se come el margen | Calcular costo por operación |
Alternativa más regulada
Si tu estrategia depende de apalancamiento, horarios amplios o instrumentos que la CNV no autoriza localmente, tiene sentido comparar con un broker internacional regulado por FCA, CySEC o ASIC. Esos marcos exigen segregación de fondos de clientes, topes de apalancamiento y reglas de transparencia de costos.
Eso no significa abandonar Inviu. Significa entender qué cubre cada uno. Inviu está regulado por CNV dentro del mercado argentino, y eso es un respaldo real. Un broker offshore no está registrado ante la CNV y opera fuera de su competencia y de los esquemas locales de protección al inversor. Cuando compares, mirá la licencia, la segregación de fondos y el historial, no el bono de bienvenida.
Cómo afecta el riesgo al fisco
Si sos residente fiscal en Argentina, tributás por rentas de fuente mundial. Las ganancias de capital por compraventa de instrumentos de fuente extranjera pagan 15% proporcional cuando el activo está en moneda extranjera. Los intereses y otros rendimientos siguen la escala progresiva hasta 35%. Las ganancias de forex o CFDs con brokers offshore son renta de fuente extranjera y se declaran.
También aplica Bienes Personales sobre activos en el exterior, incluidas cuentas en brokers de afuera, una vez que sos residente. Argentina intercambia datos por CRS y FATCA, así que esas cuentas se reportan a ARCA. El impuesto PAIS venció el 23 de diciembre de 2024, pero sigue una percepción del 30% de Ganancias sobre ciertos consumos con tarjeta y operaciones de cambio, recuperable. La autoridad es ARCA (ex AFIP): https://www.arca.gob.ar.
Preguntas
¿Puedo perder más de lo que deposité?
En acciones, CEDEARs y bonos comprados al contado, no: tu pérdida máxima es lo invertido. Con margen y caución, la exposición puede superar tu capital y las pérdidas se amplifican en las dos direcciones. Por eso el control del porcentaje usado es lo primero.
¿Cuánto tardo en retirar el dinero?
El fondeo y el retiro en Inviu se hacen por transferencia bancaria (CBU) en pesos, desde la app. Los tiempos exactos de acreditación no están verificados en nuestra revisión. Consultá con el broker antes de operar con plazos ajustados.
¿La CNV protege mis fondos si algo sale mal?
La CNV supervisa a Inviu como ALyC registrado, y tus tenencias quedan en Caja de Valores. Eso cubre el marco local del mercado argentino. No cubre operaciones con brokers offshore, que están fuera de la competencia de la CNV.